Характеристики, типи та приклади комерційних паперів

The комерційний папір це форма фінансування, яка надається в короткостроковій перспективі через негарантований документ. Ця стаття видається фінансово стабільними компаніями та пропонується на ринку зі знижкою, що застосовується до її номінальної вартості.

Метою цього комерційного інструменту є фінансування потреб у капіталі, що генерується збільшенням дебіторської та інвентарної заборгованості, шляхом створення нових виробничих ліній або для задоволення будь-яких типів короткострокових придбаних зобов'язань..

Комерційні папери є корисними для корпорацій, оскільки вони надають їм доступ до джерела швидкого та дуже короткострокового фінансування. Існує також інвестиційна громадськість, яка користується цими перевагами, оскільки вона може бути способом отримання більших дивідендів, ніж ті, що пропонуються банками.

Зазвичай це не підкріплюється жодним видом гарантії. Внаслідок цього лише ті компанії, які мають високу якість на ринку, знайдуть покупців швидко.

В іншому випадку компанія повинна залучити покупця, надавши йому апеляцію більшого відсотка прибутку з істотною знижкою.

Індекс

• 1 Характеристики
  • 1.1 Комерційні папери та облігації казначейства
• 2 типи
  • 2.1 Грошові перекази або переказні векселі
  • 2.2 Векселі
  • 2.3 Перевірки
  • 2.4 Депозитні сертифікати
• 3 Приклади
  • 3.1 Північно-американська фінансова криза 2007 року
  • 3.2 Приклад компанії
• 4 Посилання

Особливості

Комерційні папери є короткостроковим незабезпеченим борговим інструментом, випущеним акціонерним товариством. Зазвичай видаються для фінансування запасів, дебіторської заборгованості і здатні задовольняти короткострокові борги.

Повернення інвесторам базується на різниці між ціною продажу та ціною покупки. Комерційні папери пропонують іншу альтернативу для залучення ресурсів до тих, що традиційно пропонуються банківською системою.

Термін погашення комерційних паперів рідко перевищує 270 днів. Вона, як правило, видається зі знижкою номінальної вартості, що відображає поточні процентні ставки на ринку.

Оскільки великі установи є тими, які випускають комерційні папери, номінали комерційних пропозицій є суттєвими, як правило, 100 000 доларів або більше.

Покупцями комерційних документів є, як правило, корпорації, фінансові установи, заможні люди та фонди грошового ринку.

Комерційні папери та казначейські облігації

Комерційні папери не настільки рідкі, як казначейські, оскільки не мають активного вторинного ринку. Тому інвестори, які купують комерційні папери, зазвичай планують утримувати їх до закінчення терміну дії, оскільки вони є короткостроковими..

Оскільки компанія, яка випустила комерційні папери, може визнати неплатоспроможним платіж на дату погашення, інвестори потребують вищої ефективності в комерційному папері, ніж вони отримали б для безризикової вартості, як-от облігації Казначейства, з аналогічним терміном дії..

Як і казначейські облігації, комерційні папери не виплачують відсотки і видаються зі знижкою.

Типи

Грошові перекази або векселі

Грошовий переказ - це безумовний наказ, написаний особою (векселедавцем), який диктує іншій особі (трасату) виплатити певну суму грошей на певну дату третій особі, яка отримала назву (бенефіціар). Грошовий переказ - це тристороння угода.

Він називається банківським векселем, якщо він здійснюється в банку; якщо це робиться в іншому місці, це називається бізнес-лінія. Проект також називається переказним векселем, але в той час як проект є обговорюваним або прийнятним, це не стосується переказного векселя..

Грошові перекази використовуються в основному в міжнародній торгівлі. Вони є своєрідним чеком або векселем без відсотків. Повороти можна розділити на дві основні категорії:

Поверніть у поле зору

Потрібно сплатити, коли він буде представлений в банку.

Обертання

Вимагає оплати на вказану дату.

Векселі

Вони відповідають фінансовому інструменту, що складається з обіцянки або письмового зобов'язання однієї зі сторін (емітента) сплатити іншій стороні (бенефіціару) певну суму грошей на певну дату майбутньої дати.

Емітент може виконати вексель в обмін на грошовий кредит від фінансової установи, або в обмін на можливість придбання кредиту.

Фінансові установи мають право видати їх. Вони також можуть генеруватися компаніями для отримання фінансування з небанківського джерела.

Перевірки

Це особливий спосіб повороту. Чек визначається як проект, що видається в банку і виплачується на вигляд.

Фінансовою установою документ, виданий векселедавцем, скасовує суму, викладену в ній, іншій особі або бенефіціару, за умови, що кошти, за якими складається чек, мають кошти.

Бенефіціар вимагає оплати з банку, але не від векселедавця або будь-якого попереднього індосанта чека.

Депозитні сертифікати

Це фінансовий документ, в якому банк визнає, що він отримав грошову суму від депонента протягом певного періоду часу та конкретної процентної ставки, і погоджується повернути його у час, зазначений у сертифікаті..

Банк є векселедавцем та трасатом, а бенефіціар - особа, яка робить депозит.

Оскільки депозитні сертифікати є предметом переговорів, їх можна легко обговорити, якщо власник хоче отримати готівку, хоча її ціна коливається в залежності від ринку.

Приклади

Фінансова криза Північної Америки 2007 року

Ринок комерційних паперів відігравав важливу роль у фінансовій кризі США, що почалася у 2007 році.

Коли інвестори почали сумніватися у фінансовому здоров'ї та ліквідності таких фірм, як Lehman Brothers, ринок комерційних паперів заморозився, і компанії більше не могли отримати доступ до легкого та доступного фінансування..

Іншим ефектом заморожування ринку комерційних паперів було те, що деякі фонди грошового ринку, які були важливими інвесторами в комерційні папери, "розбивали долар".

Це означало, що постраждалі фонди мали значення чистих активів нижче $ 1, що відображає зниження вартості їх виняткових комерційних паперів, виданих компаніями з підозрілим фінансовим станом..

Приклад компанії

Роздрібна компанія Toys C. A. шукає короткострокове фінансування для фінансування нових запасів для курортного сезону.

Компанії потрібно $ 10 млн. І пропонує інвесторам $ 10,2 млн. В номінальній вартості комерційних паперів в обмін на $ 10 млн., Відповідно до поточних процентних ставок..

По суті, виплата відсотків у розмірі 200 тисяч доларів при закінченні терміну дії комерційних паперів в обмін на 10 мільйонів доларів готівкою, еквівалентна процентній ставці 2%.

Цю процентну ставку можна регулювати залежно від кількості днів, коли комерційні папери знаходяться в обігу.

Список літератури

1. Investopedia (2018). Комерційні папери. Взяті з: Investopedia.com.
2. Вікіпедія (2018). Комерційні папери. Взяті з сайту: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Комерційний папір та його особливості. Дозволяє вивчати фінанси. Взяті з: letslearnfinance.com.
4. Марк П. Куссен (2018). Введення в комерційний папір. Взяті з: Investopedia.com.
5. Вільний словник від Farlex (2018). Комерційні папери. Взяті з: legal-dictionary.thefreedictionary.com.