Період відновлення інвестицій в що він складається, розрахунок, приклади

The Період відновлення інвестицій o окупність кількість часу, необхідного для того, щоб компанія повернула собівартість первинної інвестиції в проект, коли чистий грошовий потік дорівнює нулю.

Важливо визначити, чи здійснюється проект, оскільки, як правило, довші періоди відновлення не є бажаними для інвестиційних позицій.

Період відновлення інвестицій ігнорує вартість грошей у часі, на відміну від інших методів формування капіталу, таких як чиста приведена вартість, внутрішня норма прибутку та дисконтований грошовий потік..

Ця концепція не розглядає наявність додаткового грошового потоку, який може виникнути внаслідок інвестування в періоди після отримання повного відшкодування.

Як аналітичний інструмент, термін окупності часто використовується, тому що його можна легко застосувати та зрозуміти для більшості людей, незалежно від академічної або професійної підготовки..

Індекс

• 1 З чого він складається??
  • 1.1. Капітальний бюджет і період відновлення
• 2 Як розраховується?
  • 2.1 Проект прийняти
• 3 Приклади
  • 3.1 Компанія-кейс A
  • 3.2 Новий випадок
• 4 Посилання

З чого вона складається??

Значна частина корпоративних фінансів стосується капітальних бюджетів. Одна з найважливіших концепцій, яку кожен корпоративний фінансовий аналітик має навчитися, - це оцінити різні інвестиції або операційні проекти.

Аналітик повинен знайти надійний спосіб визначення найбільш прибуткового проекту або інвестицій для здійснення. Один із способів, яким корпоративні фінансові аналітики роблять це, - це період окупності.

Капітальний бюджет і період відновлення

Більшість формул бюджету капіталу враховують вартість грошей у часі. Цінність грошей з плином часу - це ідея, що гроші сьогодні коштують більше, ніж у майбутньому, через поточний потенціал грошових доходів.

Тому, якщо інвестору виплачується завтра, він повинен включати альтернативну вартість. Цінність грошей у часі - це концепція, яка призначає цінність цієї альтернативної вартості.

Термін окупності не враховує вартість грошей у часі. Простіше кажучи, це визначається підрахунком кількості років, необхідних для повернення вкладених коштів.

Наприклад, якщо для повернення вартості інвестицій потрібно п'ять років, термін окупності складає п'ять років.

Деякі аналітики підтримують метод окупності через його простоту. Інші люблять використовувати його як додатковий орієнтир у рамках прийняття рішень щодо капітального бюджету.

Як це розраховується?

Формула розрахунку терміну окупності залежить від того, чи є грошові потоки за проектним періодом єдиними або нерівними.

Якщо вони рівні, формула для розрахунку періоду відновлення така:

Період окупності інвестицій = початкові інвестиції / грошові потоки за період.

Коли грошові потоки є нерівними, необхідно оцінити накопичені грошові потоки за кожний період. Потім слід використовувати наступну формулу для розрахунку періоду окупності:

Період відновлення інвестицій = Загальний час відновлення + (Відшкодування не відшкодовано з інвестиції на початок року / грошовий потік у наступному році).

Чим коротший період відновлення інвестицій проекту, тим привабливішим буде проект для управління. Крім того, керівництво зазвичай встановлює максимальний період відновлення, який повинен відповідати потенційний проект.

Проект прийняти

При порівнянні двох проектів, проект, що приймається, відповідає максимальному періоду відновлення і має найкоротший період окупності..

Це дуже простий розрахунок, який не враховує вартість грошей у часі. Однак це хороший показник для оцінки ризиків проекту.

Правила прийняття рішень для періодів відновлення інвестицій є такими: Якщо період відновлення менший від максимально дозволеного, проект приймається. Якщо період відновлення перевищує максимально допустимий, проект відхиляється.

Слід враховувати, що при розрахунку періоду стягнення інвестицій використовуються грошові потоки, а не чистий дохід. Крім того, розрахунок окупності не стосується повного повернення проекту.

Скоріше, окупність просто обчислює, наскільки швидко компанія зможе відновити свої інвестиції в готівку..

Приклади

Справа компанії A

Припустимо, компанія A інвестує $ 1 мільйон у проект, який, як очікується, врятує компанії $ 250,000 щороку.

Період відновлення цих інвестицій становить 4 роки, що можна знайти, розділивши 1 мільйон доларів між $ 250,000.

Розглянемо інший проект, який коштує 200 000 доларів, і не має ніяких пов'язаних грошових заощаджень, але змусить компанію збільшити свої доходи на $ 100,000 щороку протягом наступних 20 років ($ 2 мільйони)..

Зрозуміло, що другий проект може змусити компанію заробити вдвічі більше грошей, але скільки часу потрібно для відновлення інвестицій? Відповідь знайдений, розділяючи $ 200,000 між $ 100,000, що становить 2 роки.

Другий проект займе менше часу, а прибутковий потенціал компанії буде більшим.

Виходячи виключно з методу терміну окупності, другий проект - це кращі інвестиції.

Новий випадок

Припустимо, що компанія Newco вирішує між двома машинами (машина А і машина В) додати виробничі потужності до свого існуючого заводу. За оцінками компанії, грошові потоки для кожної машини є такими:

Ви хочете розрахувати термін окупності двох машин, використовуючи попередні грошові потоки і вирішити, яка нова машина Newco повинна прийняти.

Припустимо, що максимальний період відновлення, встановлений компанією, становить п'ять років.

По-перше, було б корисно визначити накопичений грошовий потік для проекту кожної машини. Це зроблено в наступній таблиці:

Період відновлення для машини А = 4 + 1000/2500 = 4,4 року.

Термін погашення для машини B = 2 + 0/1500 = 2,0 роки.

Обидві машини задовольняють максимальний термін, дозволений компанією на п'ять років для відновлення інвестицій.

Тим не менш, машина B має найкоротший період відновлення і є проектом, який Newco повинен прийняти.

Список літератури

1. Investopedia (2018). Термін окупності. Взяті з: investopedia.com.
2. Стівен Брегг (2017). Інструменти обліку. Метод окупності | Формула періоду окупності. Взяті з: accountingtools.com.
3. Обґрунтування бухгалтерського обліку (2018). Термін окупності. Взяті з: accountingexplained.com.
4. МФК (2018). Термін окупності. Взяті з: corporatefinanceinstitute.com.
5. Гарольд Аверкамп (2018). Як розраховується період окупності? Тренер з обліку. Взяті з: accountingcoach.com.