Грудень, причини та наслідки

The "Грудня помилка" або ефект текіли Це була економічна криза, що почалася в Мексиці в 1994 році і тривала до кінця 1995 року. Це найгірша економічна криза в Мексиці і мала серйозні наслідки у світі. Це сталося на початку президентського мандату Ернесто Зеділло через різке зниження міжнародних резервів.

Ця криза спровокувала максимізацію мексиканського песо і викликала тривогу на міжнародних ринках через неможливість Мексики дотримуватися своїх міжнародних зобов'язань з платежів. Фраза "помилка грудня" була оголошена екс-президентом Карлосом Салінасом де Гортарі, щоб звільнити себе від вини за кризу.

Салінас тільки що закінчив свій шестирічний президентський термін, саме в грудні 1994 року, коли вибухнув. Він хотів приписати вступному уряду Ернесто Зеділло всі причини кризи, звільнивши себе від помилок економічної політики, вчинених у його адміністрації..

Його також називають ефектом текіли через наслідки цієї фінансової кризи всередині і за межами Мексики. Першими відчули його вплив підприємці, промисловці, купці, банкіри і робітники. Відбулася хвиля звільнень і навіть самогубств, що пов'язано з напругою, викликаною боргами з іноземними постачальниками.

Послідовники Salinas de Gortari та критики Zedillo стверджували, що це була політична та економічна помилка адміністрації вхідного уряду, а саме оголошення про девальвацію мексиканського песо в умовах, коли нова влада їх зробила. Проте вони визнали це рішення як необхідне і правильне.

Індекс

• 1 Передумови
  • 1.1 Хронічна заборгованість
  • 1.2 Збільшення платежів та відтік капіталу
  • 1.3 План економічної адаптації
  • 1.4 Банківська приватизація та відсутність регулювання
• 2 Причини
  • 2.1 Виліт капіталу
  • 2.2 Девальвація мексиканського песо
  • 2.3 Неслухняність
  • 2.4. Постійний дефіцит
  • 2.5 Заборгованість і погана політика
  • 2.6 Збільшення процентних ставок
  • 2.7 За рахунок внутрішніх заощаджень
• 3 Наслідки
  • 3.1 Економічний
  • 3.2 Соціальні
  • 3.3 Завершення кризи
• 4 Посилання

Фон

З 1981 року Мексика тягне тяжку економічну кризу через різке падіння цін на нафту на міжнародному ринку, але в мексиканській економіці вплив ослаблення цін на нафту відчувається сильніше, ніж в інших країнах-експортерах..

Це пояснювалося тим, що зі зниженням доходів від нафти було додано зростання процентних ставок за зовнішнім боргом Мексики. Це означало велику чисту передачу ресурсів за кордон, що закінчилося послабленням ненадійної економіки.

З іншого боку, іноземні інвестиції в країні знизилися до історичного рівня, що ще більше погіршило кризу.

До того часу Мексика поступово збільшила свій експорт, що не нафти, особливо експорт сільськогосподарської та текстильної продукції з maquilas. Отже, скорочення економічної активності між 1986 і 1987 роками не було зумовлено виключно кризою на нафтовому ринку.

Існували й інші елементи, які ще більше важили у своїй вагітності. Проте головною причиною кризи 1980-х років стало зростання процентних ставок, що сталися в 1985 році в США. Це зростання мало вирішальний вплив на економіку, як і виплати Мексики.

Хронічна заборгованість

Історично Мексика була країною з хронічно заборгованою економікою; це явище було представлено з часів Незалежності.

При вступі на владу кожен уряд окремо зробив зростання обсягу зовнішнього боргу, в циклах заборгованості та відтоку капіталу, які завжди залишають економіку червоними балансами.

Ці цикли заборгованості відкриваються під час змін уряду. Важкий мексиканський зовнішній борг, замість того, щоб поступово зменшуватися, збільшився в десятиліття 70, 80 і 90 років минулого століття.

Зокрема, це збільшення боргу відбулося в 1975 році (із збільшенням на 55%), а потім у 1981 році (47%).

Тоді він збільшився у 1987 році (6%), а в 1993 році - в рівні, де рівень заборгованості становив 12%. Збільшення заборгованості відбулося до або відразу після прийняття нового уряду. Заборгованість становила 24% і 18% відповідно.

Як ви можете бачити, картина заборгованості є високою на початку, а потім зменшується в середині періоду і піднімається наприкінці або на початку наступного урядового терміну..

Збільшення платежів та відтік капіталу

Від 1980-х до 1992 року виплати за зовнішнім боргом становили від 10 000 до 20 000 мільйонів доларів. Проте в кінці 1990-х років ці виплати зросли з 20 000 до 36 000 мільйонів доларів.

Відтік капіталу з Мексики також пов'язаний зі змінами в уряді, за винятком 1985 року. У цьому році відплив капіталу був пов'язаний з кризою цін на нафту та землетрусом у Мехіко, який сильно постраждав. економіки.

Наприклад, в 1976 році відтік капіталу становив 1000 мільйонів доларів, а звідти він збільшився до 7000 мільйонів у 1988 році. Тоді він зростав ще більше, до досягнення драматичних рівнів 1994 року..

План економічної адаптації

Крім того, економічні коригування, які застосовувалися з 1985 року, мали на меті зменшити державні витрати, щоб збалансувати національні рахунки. З іншого боку, вони прагнули знизити інфляцію та диверсифікувати економіку для подолання нафтової залежності.

У результаті орендної плати нафти в цей рік у країну увійшло 8500 мільйонів доларів, що становить лише 6,6% ВВП, що є незначним у порівнянні з розміром економіки, витратами держави та чистого експорту. іноземний капітал.

Зіткнувшись з фінансовими труднощами, федеральний уряд повинен був застосувати набагато більш обмежувальну фіскальну політику та суттєво скоротити витрати.

Приватизація банку та відсутність регулювання

Під час правління Карлоса Салінаса де Гортарі (1988-1994) відбулося важливе економічне зростання. Багато державних і змішаних компаній також були приватизовані в непрозорих умовах.

Серед приватизованих компаній виділялися банки. Фінансова система не мала адекватної нормативної бази для цього моменту, і нові банкіри також не мали достатнього фінансового досвіду для управління бізнесом. Результатом стала банківська криза 1995 року.

Причини

Втеча капіталу

Масовий відтік капіталу в 1994 році досяг астрономічної цифри в 18 мільярдів доларів. Цей цикл валют є найбільшим і найбільш вражаючим, який був зафіксований в економічній історії Мексики за такий короткий час.

Між 1970 і 1998 рр. Міжнародні резерви знизилися за більш стерпними темпами, як це було у випадку 1976, 1982, 1985 і 1988 років..

Однак у 1994 році така величина падіння міжнародних резервів була змушена втрутитися США, оскільки більшість мексиканських кредиторів були банками США..

Президент Сполучених Штатів, Білл Клінтон, попросив Конгрес своєї країни дозволити кредитну лінію мексиканському уряду за 20 мільярдів доларів, щоб Мексика могла виконати свої міжнародні фінансові зобов'язання..

Девальвація мексиканського песо

Іншою причиною кризи стала девальвація мексиканського песо, що призвело до падіння мексиканських міжнародних резервів. Це сталося тільки на початку президентства Ернесто Зеділло, який вступив на посаду 1 грудня 1994 року..

Під час зустрічі з вітчизняними та іноземними бізнесменами Зеділло прокоментував свої плани економічної політики, серед яких була девальвація песо.

Він сказав, що планував збільшити діапазон обмінного курсу на 15%, щоб взяти його до 4 песо за долар. На цей момент фіксований обмінний курс становив 3,4 песо за долар.

Він також зауважив, що хоче припинити неортодоксальну економічну практику, серед якої були придбання боргу, щоб скористатися ситуацією в країні. Таким чином він думав зупинити вихід доларів з економіки і падіння міжнародних резервів.

Уряд Карлоса Салінаса де Гортарі звинуватив уряд Зеділло у фільтрації привілейованої інформації важливим мексиканським бізнесменам. Зіткнувшись з такою можливістю, вага негайно зазнала гучне падіння.

За словами Салінаса де Гортарі, всього за два дні (20 і 21 грудня 1994 року) Мексика залишила 4633 мільйони доларів міжнародних резервів. До 2 січня 1995 року фінанси країни були повністю спорожніли, залишивши націю без ліквідності.

Неслухняність

Вважається, що з боку уряду Ернесто Зеділло існувала безрозсудність у зверненні до економічної політики, яку він мав намір прийняти, починаючи з розкриття економічних планів раніше, а потім оголосивши про девальвацію, яка спричинила хаос у суспільній казці.

Ефект «Текіла» мав більше часу, щоб діяти швидко, в умовах ситуації, коли уряд не знав, що він не знає, як реагувати вчасно.

Постійний дефіцит

Уряд Ернесто Зеділло контратакував і звинуватив Салінаса де Гортарі в тому, що він покинув економіку країни, викликавши серйозні спотворення.

За даними Zedillo, однією з причин кризи є зростаючий дефіцит, який призвів до поточного рахунку платіжного балансу, який фінансувався дуже волатильним капіталом або "ластівкою"..

Заборгованість і погана політика

Відбулося фінансування довгострокових проектів з короткостроковими борговими інструментами, а також безглузде подорожчання реального обмінного курсу. Існували зобов'язання державного боргу з щотижневим терміном погашення, що породжувало постійні витрати ресурсів.

Іншою причиною була затримка реагування на причини кризи. Доляризація внутрішнього боргу (наприклад, tesobonos) також вплинула, що призвело до зростання експонентно, оскільки процентні ставки в США зросли..

Збільшення процентних ставок

Підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи Сполучених Штатів, на чолі якого стоїть Алан Грінспен, розбалансував макроекономічні баланси Мексики та більшості країн світу.

Дисбаланси, спричинені цією політикою США, відчувалися найбільше в Мексиці через колосальну заборгованість, яку вона мала на той момент..

Під внутрішніми заощадженнями

Іншим елементом, який вплинув на мексиканську економічну кризу 94-95 років і погіршив її, була відсутність внутрішніх заощаджень.

Мексика цілком знехтувала цим аспектом. З 22% ВВП (валового внутрішнього продукту), заощадженого мексиканцями в середньому в 1988 році, до 1994 року економія становила лише 16%.

Наслідки

Економіка

- Наслідки "помилки грудня" або "Текіли Ефект" не чекали. Ціна долара зросла відразу до 300%. Це спричинило банкрутство тисяч компаній і неможливість сплати боргів боржниками.

- У результаті масового банкрутства компаній (банків, підприємств, галузей) безробіття зросло до нестерпних рівнів, що спричинило серйозну соціальну кризу..

- Економіка пішла в рецесію, песо девальвувала вище 100 відсотків, а міжнародні резерви майже нульові.

- Враховуючи неможливість зберегти нову смугу, встановлену для обмінного курсу, на початку 1995 року уряд зафіксував систему вільного плавання песо. Всього за один тиждень долар котирувався на рівні 7,20 песо.

- Оголошення девальвацією для інвесторів заздалегідь і встановлення плаваючого обмінного курсу було те, що Салінас де Гортарі назвав "групову помилку".

- Валовий внутрішній продукт (ВВП) знизився на 6,2%.

- Це призвело до повної втрати довіри до фінансової системи та економічних планів уряду. Фінанси держави були зруйновані.

- Столиці, які втікали з Мексики та Латинської Америки за текілом ефектом, пішли в Південно-Східну Азію.

Соціальні

Соціальні наслідки в Мексиці, викликані «груповою помилкою», були незліченні з економічної та психологічної точки зору для мільйонів сімей. Втрата їхніх будинків, автомобілів, підприємств, заощаджень, майна та іншої власності повністю зруйнувала хорошу частину нації.

Були люди, які втратили все, перебуваючи в найбезпосередніших стражданнях і не маючи безпосередньої можливості зіткнутися з драматичною ситуацією. В країні потрапило глибоке відчуття розчарування і втрати надії на майбутнє.

Середній клас найбільше постраждав від кризи, і це вважалося її кінцем, тому що відновлення від великих втрат займе багато часу.

Рівень бідності мексиканського населення зріс до 50%. Хоча в наступні десятиліття тисячам сімей вдалося уникнути бідності, наслідки кризи тривали дотепер.

Кінець кризи

Криза песо може бути викликана через пакет допомоги, наданої Сполученими Штатами як комерційний партнер Мексики. Допомога почалася з покупки мексиканських песо США. UU зупинити девальвацію.

Банківська система була очищена через план адаптації економіки, що розпочався через Фонд валютної стабілізації.

На додаток до 20 мільярдів доларів США, внесених Сполученими Штатами, кредит на подібну суму був наданий Міжнародним валютним фондом. Загалом фінансова допомога склала 75 мільярдів доларів.

До кінця 1995 року мексиканську кризу можна було контролювати, але ВВП продовжував скорочуватися. Інфляція досягала 50% на рік, інші компанії були закриті. Через рік економіка знову зросла, і Мексика змогла виплатити кредити США.

Список літератури

1. Ефект текіли. Отримано 7 червня 2018 р. З laeconomia.com.mx
2. Криза Мексики 1994-1995 років. Консультувався з auladeeconomia.com
3. Помилка грудня. Консультувався з planoinformativo.com
4. 6 графіки, щоб зрозуміти причини та наслідки «помилки в грудні». Консультувався з elfinanciero.com.mx
5. "Помилка грудня", початок великої кризи. Звернулася з dineroenimagen.com
6. Межі та можливості мексиканської економіки наприкінці ХХ століття. Консультувався з mty.itesm.mx.
7. Ефект текіли: Мексиканська економічна криза 1994 року. Отримано з monografias.com