Фінансові важелі Що це таке, тип і приклад



The фінансові важелі це ступінь, в якій компанія використовує гроші, які вони позичили йому, такі як борги і привілейовані акції. Це стосується факту укладення боргів для придбання додаткових активів. Чим більше фінансових боргів використовує компанія, тим більше її фінансових важелів.

Оскільки компанія збільшує свої боргові зобов'язання та привілейовані акції внаслідок фінансового важеля, суми для виплати відсотків збільшуються, що негативно впливає на прибуток на акцію. У результаті збільшується ризик повернення капіталу для акціонерів.

Компанія повинна враховувати оптимальну структуру капіталу при прийнятті фінансових рішень; таким чином можна гарантувати, що будь-яке збільшення боргу збільшує його вартість. З фінансовим важелем, більше грошей інвестується, ніж у вас, і ви можете отримати більше прибутку (або більше збитків), ніж якщо б інвестували лише наявний капітал..

Компанії з високим кредитним плечем вважаються під загрозою банкрутства, якщо вони з якихось причин не можуть сплатити борги, що може спричинити труднощі з отриманням нових позик у майбутньому..

Індекс

  • 1 Для чого він використовується??
    • 1.1 Коли він використовується??
  • 2 Види важелів
    • 2.1 Операційні важелі
    • 2.2 Фінансові важелі
    • 2.3 Комбіновані важелі
  • 3 Приклад
    • 3.1 Сценарій з фінансовим важелем
  • 4 Посилання

Для чого це??

Фінансовий левередж - це ступінь, в якій компанія використовує позикові гроші. Він також оцінює платоспроможність компанії та її структуру капіталу.

Аналіз існуючого рівня заборгованості є важливим фактором, який кредитори враховують, коли компанія бажає отримати додатковий кредит.

Наявність високого рівня важелів в структурі капіталу компанії може бути ризикованим, але воно також дає переваги. Це вигідно в періоди, коли компанія отримує прибуток, як вона зростає.

З іншого боку, компанія з високим рівнем залучення коштів матиме проблеми, якщо вона зазнає зниження прибутковості. Ви можете мати більш високий ризик за умовчанням, ніж компанія, що не має кредитного лізингу, або менш залучена в тій самій ситуації. По суті, важелі підвищують ризик, але також створюють нагороду, якщо справи йдуть добре.

Коли він використовується??

Компанія набуває борги для придбання конкретних активів. Це відоме як "позики, забезпечені активами", і дуже поширені в нерухомості та придбання основних засобів, таких як основні засоби..

Інвестори капіталу вирішують запозичувати гроші, щоб використати свій інвестиційний портфель.

Особа використовує свої заощадження, коли купує будинок і вирішує запозичувати гроші для фінансування частини ціни за іпотечним боргом. Якщо майно перепродане до більш високої вартості, отримується прибуток.

Власники капіталу компаній використовують свої інвестиції за рахунок того, що компанія запозичує частину необхідного фінансування.

Чим більше позик, тим менше капіталу необхідно, внаслідок чого будь-який прибуток або збиток розподіляється між меншою базою, і, як наслідок, отриманий прибуток або збиток пропорційно більший.

Види важелів

Оперативне важелі

Це відноситься до відсотка, який є фіксованими витратами по відношенню до змінних витрат. При використанні фіксованих витрат компанія може збільшити ефект зміни продажів на зміну операційного прибутку.

Отже, операційні важелі називаються здатністю компанії використовувати фіксовані операційні витрати, щоб збільшити наслідки зміни продажів на їх операційний прибуток.

Цікавим є той факт, що зміна обсягу продажів призводить до пропорційного зміни операційного прибутку компанії внаслідок здатності компанії використовувати фіксовані операційні витрати..

Компанія, яка має високі операційні важелі, матиме велику частку постійних витрат у своїй діяльності і є компанією з високим капіталом.

Негативним сценарієм для цього типу компаній буде, коли його високі фіксовані витрати не покриваються прибутком через зменшення попиту на продукт. Прикладом інтенсивного бізнесу в столиці є автомобільний завод.

Фінансові важелі

Це стосується суми боргу, яку компанія використовує для фінансування своїх господарських операцій.

Використання позикових коштів замість фондів акціонерного капіталу може фактично підвищити рентабельність капіталу та прибуток на акцію, за умови, що збільшення прибутку перевищує відсотки, сплачені за кредитами..

Проте надмірне використання фінансування може призвести до дефолту та банкрутства.

Комбіновані важелі

Відноситься до поєднання використання операційного важеля з фінансовим важелем.

Обидва важеля відносяться до постійних витрат. Якщо об'єднати, ви отримаєте загальний ризик компанії, який пов'язаний із загальним важелем чи комбінованим важелем компанії.

Здатність компанії покривати суму фіксованих операційних і фінансових витрат називається комбінованим важелем.

Приклад

Припустимо, ви хочете придбати акції компанії і врахувати їх у розмірі $ 10 000. Акції оцінюються в розмірі $ 1 за акцію, тому ви можете купити 10 000 акцій.

Потім 10 000 акцій купуються за 1 долар. Через деякий час, акції цієї компанії розміщують свою ціну в 1,5 долара за акцію; з цієї причини вирішено продати 10 000 акцій на загальну суму 15 000 доларів.

Наприкінці операції 5000 доларів було отримано завдяки інвестиціям у 10 000 доларів США; тобто 50% повернення було отримано.

Тепер ми можемо проаналізувати наступний сценарій, щоб дізнатися, що сталося б, якби ми вирішили зробити фінансовий леверидж:

Сценарій з фінансовим важелем

Припустимо, що при запозиченні у банку отримано кредит у розмірі 90 000 доларів США; отже, можна купити 100 000 акцій за $ 100 000. Через деякий час акції цієї компанії знаходяться на рівні $ 1,5 за акцію, тому вирішено продати 100 000 акцій на загальну суму $ 150 000.

При цьому $ 150,000, затребуваний кредит у розмірі $ 90,000 виплачується, плюс $ 10,000 у відсотках. Наприкінці операції у вас є: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 доларів

Якщо ви не враховуєте початкову суму, яку ви мали 10 000 доларів, ви отримуєте виплату в розмірі 40 000 доларів..

З іншого боку, якщо б акція замість того, щоб піднятися до $ 1,5, впала б до $ 0,5, тоді було б 100 000 акцій на суму $ 50 000, які навіть не змогли б зіткнутися з $ 90,000 кредит плюс 10 000 доларів.

Зрештою, це закінчиться без грошей і заборгованості в $ 50,000; тобто, втрата $ 60 000. Якщо б ми не позичали гроші, а акції знизилися, було б втрачено лише $ 5,000..

Список літератури

  1. Адміністратор (2018). Фінансовий випадок. ExecutiveMoneyMBA Взяті з: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Фінансові важелі Взяті з: investopedia.com.
  3. Гарольд Аверкамп (2018). Що таке фінансові важелі? Бухгалтерськийкороль. Взяті з: accountingcoach.com.
  4. Вікіпедія, вільна енциклопедія (2018). Кредитне плече (фінанси). Взяті з сайту: en.wikipedia.org.
  5. Готові коефіцієнти (2018). Фінансові важелі Взяті з: readyratios.com.
  6. Мій обліковий курс (2018). Відношення боргу до власного капіталу. Взяті з: myaccountingcourse.com.
  7. МФК (2018). Кредитне плече. Взяті з: corporatefinanceinstitute.com.