Операційний цикл, в якому він складається, як він розраховується і приклади

The операційний цикл це стосується днів, необхідних для отримання інвентаризацією компанії, продажу цих запасів і збору коштів від продажу цих запасів. Цей цикл відіграє важливу роль у визначенні ефективності діяльності підприємства.

Операційний цикл використовує дебіторську та інвентарну заборгованість. Він часто порівнюється з циклом конвертації грошей, тому що він використовує ті ж самі складові частини.

Однак те, що робить їх різними, полягає в тому, що операційний цикл аналізує ці компоненти з точки зору того, наскільки добре компанія управляє операційним капіталом, а не вплив, який ці компоненти мають на грошові кошти..

Це називається операційним циклом, оскільки цей процес виробництва / придбання запасів, їх продаж, повернення готівки клієнтів і використання цих грошових коштів для придбання / випуску запасів повторюється, поки компанія працює..

Операційний цикл є корисним для оцінки обсягу оборотних коштів, які компанії необхідно буде підтримувати або розвивати. Іншою корисною мірою, що використовується для оцінки ефективності роботи компанії, є цикл грошових коштів.

Індекс

• 1 Тривалість робочого циклу
• 2 З чого він складається??
  • 2.1 Чистий робочий цикл (грошовий цикл) проти робочого циклу
  • 2.2 Важливість операційного циклу
  • 2.3 Наскільки краще краще?
• 3 Як розраховується??
  • 3.1 Компоненти
• 4 Приклади
  • 4.1 Порівняння компаній
  • 4.2 Walmart
• 5 Посилання

Тривалість робочого циклу

Компанія з надзвичайно коротким операційним циклом вимагає менших грошових коштів для підтримки своїх операцій, тому вона може продовжувати рости та продаватись на порівняно невеликих маржах.

І навпаки, якщо ваш операційний цикл надзвичайно довгий, компанія може мати великі вигоди і все ще потребуватиме додаткового фінансування для зростання, навіть якщо це роблять це помірними темпами..

З чого вона складається??

Операційний цикл є показником оперативної ефективності та управління оборотним капіталом компанії. Короткий цикл роботи хороший. Це свідчить про те, що грошові кошти компанії прив'язані до більш короткого періоду.

Чистий робочий цикл (грошовий цикл) проти робочого циклу

Робочий цикл часто змішується з робочим циклом мережі. Це також відоме як цикл грошових коштів. Чистий операційний цикл вказує, скільки часу потрібно для того, щоб компанія збирала готівку від продажу запасів.

З іншого боку, операційний цикл - це період часу між придбанням інвентарю та грошовими коштами, отриманими від продажу інвентарю.

Чистий операційний цикл - це період часу між оплатою запасів і грошовими коштами, отриманими від продажу запасів.

Важливість операційного циклу

Операційний цикл пропонує бачення ефективності роботи компанії. Кращий цикл є кращим, оскільки він свідчить про більш ефективний і успішний бізнес.

Коротший цикл показує, що компанія може швидко відновити свої інвестиції і мати достатньо грошей для виконання своїх зобов'язань. Якщо операційний цикл компанії довгий, це вказує на те, що компанії потрібно більше часу, щоб перетворити свої товарні запаси в готівку..

Чим коротше, тим краще?

Неважко припустити, що чим коротше, тим краще, коли йдеться про цикл конвертації грошових коштів компанії або її операційного циклу. Це справедливо у випадку першого, але не обов'язково у другому випадку.

Звичайно, існує багато змінних, пов'язаних з адмініструванням дебіторської заборгованості, запасів і кредиторської заборгованості. Ці змінні вимагають прийняття багатьох управлінських рішень.

Наприклад, короткі періоди збору можуть обмежувати продаж. Мінімальний рівень запасів може означати, що компанія не може своєчасно виконувати замовлення. Це, ймовірно, призведе до втрати деяких продажів.

Тому, здається, що якщо компанія відчуває сильне зростання продажів і розумний прибуток, то компоненти його операційного циклу повинні відображати високий ступінь історичної послідовності..

Послідовність цих показників в історії компанії є однією з найважливіших заходів успіху.

Як це розраховується?

Формула, що використовується для розрахунку робочого циклу в днях, така:

Операційний цикл = RI + RCC, де

RI = Обертання запасів.

RCC = Обертання дебіторської заборгованості.

Оборот товарно-матеріальних запасів дорівнює середній кількості днів, коли компанія продає свої запаси.

З іншого боку, обертання дебіторської заборгованості є періодом днів, в який дебіторська заборгованість перетворюється в готівку..

Альтернативно, наступна розширена формула також служить для обчислення робочого циклу:

Експлуатаційний цикл = (365 / Вартість проданого товару) × Середні запаси + (365 / Продаж до кредиту) × Середня дебіторська заборгованість.

Компоненти

Для визначення операційного циклу компанії аналітики повинні спочатку обчислити різні компоненти, що використовуються в попередній формулі.

Після того, як сума обертання запасів і обертання дебіторської заборгованості може бути включена до формули, для визначення операційного циклу компанії.

Обертання запасів (RI)

-Ви повинні розділити вартість товарів, що продаються, наявних у звіті про річний дохід компанії, між 365, щоб знайти суму вартості товарів, що продаються за день.

-Розрахуйте середню суму запасів, додавши суму запасів на початок (або кінець попереднього року), а також суму остаточних запасів. Обидві суми доступні в балансі.

Потім поділіть на 2, щоб отримати середню кількість запасів на певний період часу.

-Розділіть середню кількість запасів, отриманих на кроці 2, між сумою вартості товарів, проданих за день, отриманих на кроці 1.

Наприклад, компанія з вартістю проданого товару у розмірі 760 млн. Дол. США і середнім запасом у 560 млн. Дол.

$ 730 млн. / 365 = 2 млн. Дол. США (вартість товарів, що продаються за день).

RI = 560 млн. Дол. США / 2 млн. Дол. США = 280 (дні обертання запасів).

Обертання дебіторської заборгованості (RCC)

РКЦ можна розрахувати, використовуючи суми чистих продажів і дебіторської заборгованості, з такими кроками:

- Розділіть чистий обсяг продажів, наявний у річному звіті про прибутки та збитки компанії, на 365, щоб визначити суму чистих продажів на добу.

- Розрахуйте середню суму дебіторської заборгованості, додавши початкову суму (або кінець попереднього року) і кінцеву суму дебіторської заборгованості. Потім поділіть на 2, щоб отримати середнє значення протягом даного періоду часу.

- Розділіть середню суму дебіторської заборгованості на суму чистих продажів на добу.

Альтернативний термін

Загальноприйнятним є також вираження двох основних компонентів операційного циклу (RI і RCC) як коефіцієнт (x) разів, з точки зору обсягу бізнесу.

Таким чином, обертання інвентаризації 280 днів буде виражено як обертання в 1,3 рази на рік. Це пояснюється тим, що 365 днів / 280 днів = 1,3 рази.

Деякі аналітики вважають за краще використовувати дні, оскільки це більш буквально і легше зрозуміти з концептуальної точки зору.

Приклади

Порівняння компаній

Ми можемо порівняти дві гіпотетичні компанії, Компанію A та Компанію B, з такими цифрами:

Що стосується збору дебіторської заборгованості, показники РСС показують, що компанія А є значно ефективнішою операційної, ніж компанія B.

Здоровий глузд визначить, що компанія, чим довше вона має гроші без нарахування, тим вищий рівень ризику.

Чи недбала Компанія Б не платити заборгованість за дебіторською заборгованістю? Або, можливо, ви намагаєтеся збільшити свою частку ринку, дозволяючи своїм клієнтам більш привабливі умови оплати?

Ці дві компанії мають майже однакову кількість запасів у днях. У цьому випадку обидві компанії мають показники РІ, які перевищують середні показники компанії у всіх галузях.

Висновки

Отже, це, швидше, відображення даної галузі, а не погана ефективність. Однак, щоб отримати більш повну картину, було б корисно порівняти ці дві цифри РІ з цими показниками інших компаній тієї ж галузі..

У певному сенсі, А є більш ефективним, використовуючи чужі гроші, але тільки з цими цифрами причина цього відразу не зрозуміла.

Ймовірно, що аналітик хоче знати, що це означає для кредитоспроможності кожної з цих компаній і чому вони різні.

Walmart

Walmart Stores Inc. має багато спільного з запасами. Ми дізнаємося, що ваш операційний цикл припускає, що всі ваші продажі: (a) продаж готівки та (b) продаж кредитів.

Частина (а)

Дні, прийняті для перерахунку запасів на дебіторську заборгованість = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Оскільки продажів немає в кредит, час, необхідний для стягнення коштів з дебіторської заборгованості, дорівнює нулю. Клієнти завжди сплачують готівку негайно. Отже, робочий цикл у цьому випадку становить: 43,76 днів.

Частина (b)

Не відбулося жодних змін у днях, що приймаються для перетворення запасів на дебіторську заборгованість.

Дні, прийняті для конвертації дебіторської заборгованості у грошовій формі = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

У цьому випадку робочий цикл становить: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Ці значення слід порівняти з робочим циклом конкурентів Walmart, таких як Amazon, Costco і Target.

Список літератури

1. Investopedia (2018). Коефіцієнти експлуатаційної ефективності: операційний цикл. Взяті з: investopedia.com.
2. Інститут корпоративних фінансів (2018). Що таке операційний цикл? Взяті з: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Робочий цикл. Обґрунтування пояснення. Взяті з: accountingexplained.com.
4. Стівен Брегг (2017). Операційний цикл бізнесу. Інструменти обліку. Взяті з: accountingtools.com.
5. Мій обліковий курс (2018). Що таке операційний цикл? Взяті з: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Як оцінити операційний цикл компанії. Малий бізнес-Хрон. Взяті з: smallbusiness.chron.com.