Методика капітального бюджету, приклад, значення

The капітальний бюджет Це процес планування, за допомогою якого компанія визначає і оцінює можливі витрати або інвестиції, які за своєю природою є великими. Ці витрати та інвестиції включають проекти, такі як будівництво нового заводу або інвестиції в довгострокове підприємство.

У цьому процесі фінансові ресурси розподіляються за структурою капіталізації компанії (борг, капітал або нерозподілений прибуток) на великі інвестиції або витрати. Однією з основних завдань інвестицій в капітальні бюджети є підвищення вартості компанії для акціонерів.

Капітальний бюджет передбачає розрахунок майбутньої вигоди кожного проекту, грошового потоку за період, поточної вартості грошових потоків після розгляду вартості грошей у часі, кількості років, протягом яких грошовий потік проекту Необхідно сплатити початкові капітальні вкладення, оцінити ризик та інші фактори.

Оскільки обсяг капіталу, доступного для нових проектів, може бути обмеженим, керівництву необхідно використовувати методи бюджетування капіталу, щоб визначити, які проекти будуть генерувати найбільшу прибутковість за певний період часу..

Індекс

• 1 Методи
  • 1.1 Капітальний бюджет з аналізом ефективності
  • 1.2 Капітальний бюджет з використанням аналізу CDF
  • 1.3 Аналіз відновлення інвестицій
• 2 Приклад
• 3 Важливість
  • 3.1 Довгострокові інвестиції пов'язані з ризиками
  • 3.2 Великі та незворотні інвестиції
  • 3.3 Довгостроковий бізнес
  • 3.4 Значення капітального бюджету
• 4 Посилання

Методи

Методика бюджетування капіталу включає аналіз продуктивності, чисту приведену вартість (NPV), внутрішню норму прибутку (IRR), дисконтований грошовий потік (CDF) та відновлення інвестицій..

Найбільш популярними є три методи, щоб вирішити, які проекти повинні отримувати інвестиційні фонди в порівнянні з іншими проектами. Ці методи являють собою аналіз продуктивності, аналіз CDF та аналіз відновлення інвестицій.

Капітальний бюджет з аналізом ефективності

Продуктивність вимірюється як кількість матеріалу, що проходить через систему. Аналіз ефективності є найскладнішою формою аналізу капітального бюджету, але він також є найбільш точним, щоб допомогти керівникам вирішити, які проекти слід приймати.

Згідно з цією методикою, вся компанія розглядається як унікальна система, яка генерує прибуток.

Аналіз припускає, що майже всі витрати в системі - це операційні витрати. Крім того, компанія повинна максимізувати продуктивність всієї системи для оплати витрат. Нарешті, спосіб максимізації прибутку - це максимізація продуктивності, яка проходить через операцію з вузьким місцем.

Вузьким місцем є ресурс у системі, який вимагає більше часу в операціях. Це означає, що менеджери завжди повинні більше враховувати проекти бюджету капіталу, які впливають і збільшують продуктивність, що проходить через вузьке місце.

Капітальний бюджет з використанням аналізу CDF

Аналіз CDF є аналогічним або рівним аналізу NPV з точки зору початкового відтоку грошових коштів, необхідного для фінансування проекту, поєднання припливу грошових коштів у формі доходів та інших майбутніх відтоків у формі обслуговування та інших витрат..

Ці витрати, крім початкового відтоку, дисконтуються до цієї дати. Число результатів аналізу FCD - це VPN. Проекти з вищою VPN повинні бути ранжовані над іншими, якщо деякі з них не є взаємовиключними.

Аналіз відновлення інвестицій

Це найпростіша форма аналізу капітального бюджету і, отже, найменш точна. Проте цей метод все ще використовується, оскільки він є швидким і може дати керівникам розуміння ефективності проекту або групи проектів.

Цей аналіз розраховує, скільки часу буде потрібно для відновлення інвестицій проекту. Період відновлення інвестицій визначається шляхом ділення початкових інвестицій на середній річний грошовий дохід.

Приклад

Малі підприємства повинні враховувати інфляцію при оцінці інвестиційних варіантів через капітальний бюджет. Коли інфляція зростає, вартість грошей падає.

Прогнозована прибутковість не така гарна, як здається, якщо інфляція висока, тому, здавалося б, прибуткові інвестиції можуть зупинитися або навіть втратити гроші, коли інфляція буде врахована.

Капітальний бюджет на розширення молочної ферми передбачає три етапи: облік вартості інвестицій, проектування грошових потоків інвестицій та порівняння прогнозованих прибутків з інфляцією та часовою вартістю інвестицій..

Наприклад, команда молочних виробників, яка коштує 10 000 доларів США і щорічно повертає $ 4,000, здається, «платить» інвестиції за 2,5 роки.

Однак, якщо економісти очікують, що інфляція зросте на 30% щорічно, то очікувана дохідна вартість наприкінці першого року ($ 14 000) фактично коштує $ 10 769, коли враховується інфляція ($ 14,000 поділено на 1,3, що дорівнює 10 769 $) , Інвестиції генерують лише 769 доларів у реальній вартості після першого року.

Значення

Сума коштів, залучених у інвестиції в основний капітал, може бути настільки великою, що вона може збанкрутувати компанію, якщо інвестиція не вдасться..

Отже, капітальний бюджет повинен бути обов'язковою діяльністю для великих інвестиційних пропозицій основних засобів.

Довгострокові інвестиції пов'язані з ризиками

Капітальні інвестиції - це довгострокові інвестиції, які пов'язані з більшими фінансовими ризиками. Тому необхідне адекватне планування через капітальний бюджет.

Великі та незворотні інвестиції

Оскільки інвестиції величезні, але кошти обмежені, належне планування через капітальні витрати є обов'язковою умовою..

Крім того, рішення про капітальні інвестиції є незворотними; тобто, після придбання основного засобу, його ліквідація принесе збитки.

Довгий час у бізнесі

Капітальний бюджет зменшує витрати і приносить зміни у прибутковості компанії. Це допомагає запобігти надмірній або недостатній інвестиції. Належне планування та аналіз проектів допомагають у довгостроковій перспективі.

Значення капітального бюджету

- Капітальний бюджет є важливим інструментом у фінансовому управлінні.

- Капітальний бюджет надає широкі можливості фінансовим менеджерам оцінювати різні проекти з точки зору їх життєздатності для інвестування в них.

- Це допомагає виявити ризик і невизначеність різних проектів.

- Керівництво має ефективний контроль над капітальними витратами в проектах.

- Зрештою, доля компанії визначається оптимальним способом використання наявних ресурсів.

Список літератури

1. Investopedia (2018). Бюджетування капіталу. Взяті з: investopedia.com.
2. Стівен Брегг (2018). Бюджетування капіталу. Інструменти обліку. Взяті з: accountingtools.com.
3. Гарольд Аверкамп (2018). Що таке бюджетування капіталу? Тренер з обліку. Взяті з: accountingcoach.com.
4. Шон Маллін (2018). Визначення та приклади бюджетування капіталу. Малий бізнес - Хрон. Взяті з: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Капітал бюджетування: методи і важливість. Взяті з: edupristine.com